S&P 500

ההרכב נקבע על ידי ועדת S&P Dow Jones לפי קריטריונים של רווחיות, סחירות וייצוג סקטוריאלי, והמדד משוקלל לפי שווי שוק חופשי — חברות גדולות יותר מקבלות משקל גבוה יותר, וכך הוא משקף את ביצועי הכלכלה האמריקאית הציבורית כפי שהיא נתפסת על ידי השוק.

עבור משקיעים ישראלים, מחקות S&P 500 הן הדרך הזולה ביותר לקבל חשיפה לחלק הגדול של שוק המניות העולמי במכשיר אחד — כיום זוהי קטגוריית המחקות הזרה הפופולרית ביותר בישראל.

בתוך הקטגוריה, ההבחנה החשובה ביותר אינה בין המחקות עצמן אלא במבנה החשיפה למטבע: מחקות מגודרות-שקל מנטרלות את התנודתיות של שער הדולר ומספקות תשואה ׳נקייה׳ של המדד, בעוד מחקות לא מגודרות (או נקובות בדולר) משלבות את ביצועי המדד עם תנועת הדולר-שקל. בחירה זו משפיעה על התשואה הסופית במידה דומה לבחירת המנהל.

דמי הניהול בקטגוריה צנחו בישראל לאורך השנים והתייצבו בקרבת אפס, ולכן ההבדלים האמיתיים בין הקרנות הם איכות המעקב אחר המדד (Tracking Error) והעלויות הסמויות שמתבטאות בפער בין תשואת הקרן לתשואת המדד.

המחקות מתאימות כליבת תיק בעיקר למשקיע עם אופק השקעה ארוך טווח שמעדיף פיזור רחב על פני בחירה אקטיבית של מניות בודדות.