קסם ETF חסר תא נדלן

קרן סל סגורה של KSM העוקבת אחר מדד TA-Real Estate של הבורסה לניירות ערך בתל אביב, אך עושה זאת בחשיפה הפוכה למדד. מטרת ניהול הקרן היא להשיג תשואה בכיוון מנוגד לשינוי במחיר נכס המעקב, כך שעלייה במדד צפויה להשפיע לשלילה על הקרן וירידה במדד צפויה להשפיע לחיוב, בהתאם לרמת המינוף הקיימת בקרן באותו מועד. לפי הדיווח, נכס הייחוס הוא מדד TA-Real Estate המקומי, באפיק מניות, בחישוב Gross Total Return ובמטבע שקל. משקל נכס הייחוס בדיווח הוא מינוס 100%, והקרן מסווגת כקרן ממונפת בחסר בסיכון גבוה. הקרן היא גם קרן מחקה וגם קרן חשיפה הפוכה, עם איזון יומי. במדיניות ההשקעות מצוין כי במקרה של הגעה לרף פקיעה או חריגה ממשקל, הקרן עשויה להתפרק או לעבור איזון מיידי, ולאחר איזון כזה המינוף יותאם ל-1- מחדש. לכן מדובר במוצר מורכב יחסית, המיועד למשקיעים שמבינים חשיפה הפוכה, מינוף משתנה, סיכוני איזון והשפעת תנודתיות במדד נדל"ן ישראלי.