אג״ח קונצרני שקלי — מחקות

הקרנות בקטגוריה זו עוקבות אחר מדדים כמו Tel Bond Shekel, Tel Bond Yields Shekel, Tel Bond Shekel 3-5 ו־Tel Bond Global Shekel — כולם מאגדים אגרות חוב קונצרניות לא־צמודות, נקובות בש״ח, בחתכי מח״מ ודירוגים שונים.

האג״ח הקונצרני השקלי הוא אפיק שצמח משמעותית עם המעבר של חלק מההנפקות הקונצרניות מהצמוד לשקלי, במיוחד בענפי הבנקאות, הנדל״ן והפיננסים. הוא מציע למשקיע ישראלי תוספת תשואה על אג״ח ממשלתי שקלי בתמורה לסיכון אשראי, ללא תלות במסלול האינפלציה.

הבחירה האמיתית בתוך הקטגוריה היא במח״מ ובדירוג — Tel Bond Shekel 3-5 מתאים למשקיעים זהירים יותר, מדדי Yields מציעים חשיפה לאגרות חוב בתשואה גבוהה יותר ולעיתים בדירוג נמוך יותר, ו־Global Shekel מספק נדבך גלובלי שמופץ דרך מנפיקים בישראל. בכך, הבחירה מאפשרת לכוון את המוצר לפרופיל הריבית והסיכון של התיק.

דמי הניהול בקטגוריה נמוכים, מקובלים במוצרים פסיביים, וההבחנה בין יצרניות מתבטאת בעיקר באיכות העקיבה ובמבנה הקרן (סל מול מחקה). פערי הציטוט בקרנות הסל הם פרמטר משמעותי לבחירה.

הקטגוריה מתאימה למשקיעים המחפשים חשיפה לקונצרני שקלי ללא צורך בבחירה פרטנית של אגרות חוב, חלופה מודרנית לקרנות אקטיביות בתחום, ונדבך לא־צמוד בתיק חוב מפוזר על פני הצמדות.