אג״ח קונצרני — מחקות

זוהי החשיפה הפסיבית הרחבה ביותר לשוק האג״ח הקונצרני המקומי, על פני סקטורים, דירוגים ומבני הצמדה.

עבור משקיעים ישראלים, האג״ח הקונצרני הוא נדבך מרכזי בתיק השקעות שמחפש תשואה גבוהה יותר מאג״ח ממשלת ישראל בתמורה לסיכון אשראי קונצרני. המוצרים העוקבים הפסיביים הפכו את האפיק הזה לנגיש למשקיעים פרטיים, ללא צורך בבחירה ידנית של אגרות חוב או הסתמכות על קרנות אקטיביות.

הבחירה האמיתית בתוך הקטגוריה היא בין מדדי תל בונד שונים — Composite מספק את החשיפה הרחבה ביותר, בעוד שמדדים סקטוריאליים (בנקים, נדל״ן, Tier 2) מציעים חשיפה ממוקדת. החלטה נוספת היא בין יצרניות תעודות סל לפי איכות העקיבה, נזילות ופערי ציטוט. למשקיעים שמחפשים פילוח נוסף, יש קטגוריות נפרדות לתל בונד צמוד ולתל בונד שקלי.

דמי הניהול נמוכים, מקובלים בעולם הפסיבי, ומשקפים את הסטנדרטיזציה של המוצרים. רוב היצרניות הגדולות מציעות מוצר עוקב בכל מדד מרכזי, וההבחנה ביניהן היא בעיקר בעקיבה והפצה.

הקטגוריה מתאימה למשקיעים המחפשים חשיפה רחבה ופסיבית לאג״ח קונצרני ישראלי, כתחליף מודרני לקרנות אקטיביות בתחום, או כנדבך בתיק שמחפש פיזור פנימי בשוק החוב המקומי.