Nasdaq 100 — ללא גידור

בקטגוריה תנודתית כמו נאסד״ק, השילוב הזה יוצר פוטנציאל תשואה גבוה במיוחד אבל גם פוטנציאל הפסד גבוה במיוחד.

ההיגיון מאחורי הבחירה הלא-מגודרת בנאסד״ק הוא הקורלציה ההיסטורית: בתקופות של מתח גלובלי או חולשה כלכלית, הדולר נוטה להתחזק בעוד מניות הצמיחה נוטות לרדת — ובתרחיש כזה, החשיפה הדולרית מקזזת חלק מהירידה. ההיגיון ההפוך — דולר חלש ומניות חזקות — מספק רוח גבית כפולה.

ההבחנה בין הקרנות היא בעיקר במבנה: שקליות לא-מגודרות לעומת קרנות נקובות ישירות בדולר. הבחירה תלויה בנוחות הביצוע ובמבנה התיק הקיים של המשקיע — מי שמחזיק נכסים בשני המטבעות יכול לבחור לפי איכות הקרן הספציפית.

דמי הניהול בקטגוריה אפסיים. ההבחנה האיכותית בין הקרנות עוברת לטיב המעקב, ולפעמים לעלויות סמויות שמתבטאות בפער בין תשואת הקרן לתשואת המדד.

הקטגוריה מתאימה למשקיע שמעוניין בחשיפה כפולה — לסקטור הטכנולוגיה ולדולר — ומוכן לקבל את התנודתיות הכפולה שבאה איתה. עבור משקיעים פחות מנוסים או עם אופק קצר יותר, הגרסה המגודרת או חשיפה ממוקדת יותר עשויות להיות מתאימות.