אג״ח לפדיון 2032 — מחקות

במשך זמן של כשבע שנים, הקרנות מציעות חשיפה אג״חית בטווח ארוך עם פדיון מתוכנן.

רגישות הקרן לשינויי ריבית במחזור הזה משמעותית במיוחד — שינוי של נקודת אחוז בריבית יתורגם לכ-6% תנודה בערך הקרן. בשנים הראשונות של חיי הקרן, התנודתיות צפויה להיות גבוהה אם סביבת הריבית תשתנה.

ההבחנה הפנימית במחזור 2032 דרמטית. שבע שנים הוא משך זמן שבו אינפלציה מצטברת יכולה להגיע לרמות מהותיות מאוד בתרחישים מסוימים, ופער התשואה בין שקלי לצמוד מדד יכול להיות עשרות נקודות אחוז בסך הכל. בחירת ההצמדה כאן היא ההחלטה האסטרטגית המרכזית.

דמי הניהול בקטגוריה ברמה הסטנדרטית, אך פער של 0.1 נקודה בין שתי קרנות מצטבר לכמעט נקודת אחוז בסך כולל על פני שבע שנים. השוואה דקדקנית של עלויות נכונה במיוחד בקטגוריות בולט ארוכות.

הקטגוריה מתאימה למשקיע עם אופק ארוך טווח שמתכנן הוצאה כלכלית בתאריך ידוע — לדוגמה, מימון לימודים גבוהים של ילדים, פרישה צפויה, או רכישת נכס מתוכננת. למשקיע שמחפש פיזור גלובלי לטווח ארוך, מחקות מניות הן הברירה הטבעית.