אג״ח קונצרני דולרי 3-7 שנים — מגודר־מטבע

מח״מ זה מהווה את ה״לב״ של עקום התשואה הקונצרני — איזון בין רגישות לריבית לתשואה לפדיון. ההרכב כולל הנפקות מתאגידים אמריקאיים גדולים בדירוגי BBB עד AAA.

הגרסה המנוטרלת מטבע מבטלת את החשיפה לדולר ומותירה את התשואה הטהורה של האג״ח הקונצרני הדולרי-בינוני-טווח. בחירה הגיונית עבור משקיעים שמבקשים את תכונות המוצר — מח״מ בינוני, איכות אשראי, יציבות יחסית — מבלי להוסיף הימור על המטבע.

הקרנות בקטגוריה עוקבות-בלבד אחר אותו מדד ומסומנות בגרסה המנוטרלת. תיק הנכסים זהה והבחירה היא בעלות הניהול.

עלות הגידור משקפת את פער הריביות. במכשיר אג״חי, פער זה משמעותי מאוד באחוזים, ויכול לקזז חלק נכבד מהקופון הדולרי. דמי הניהול עצמם נמוכים בהשוואה לקרנות אקטיביות.

הקטגוריה מתאימה למשקיעים אג״חיים שרוצים חשיפה לעקום הקונצרני הדולרי בטווח הבינוני, אך עם תשואה שקלית — בלי הפתעות שמגיעות מתנודות שער הדולר.