MDAX (גרמני מיד-קאפ) — מגודר־מטבע

מדובר בתערובת של יצואני מכונות, חברות ביוטכנולוגיה, חברות תקשורת ותחבורה.

הקטגוריה המנוטרלת מטבע מאפשרת חשיפה לחברות הללו ללא תוספת של הימור על כיוון היורו. מתאימה למי שסבור שהמודל העסקי של חברות התעשייה הגרמנית — היצוא, החדשנות, האיכות — חיובי בטווח הארוך אך אינו רוצה לקחת על עצמו גם את ההחלטה על המטבע.

הקרנות בקטגוריה עוקבות-בלבד אחר MDAX ומסומנות בסיומת (4A). תיק הנכסים זהה והבחירה היא בעיקר בין מנהלים.

עלות הגידור משקפת את פער הריביות בין היורו לשקל. למדד מיד-קאפ עם תנודתיות גבוהה יותר, עלות הגידור מורגשת יחסית. דמי הניהול בקרנות הללו גבוהים מעט מהמדדים הגדולים, בעקבות נישתיות יחסית.

הקטגוריה מתאימה למשקיעים שמעדיפים גרמניה ה-תעשייתית-החדשנית על פני המוכרים של ה-DAX — חשיפה לחברות שנהנות מצמיחה אורגנית ועדיין נסחרות במכפילי-הון נוחים יותר.