פיננסים בארה״ב — מגודר־מטבע

המשקלים נגזרים משווי השוק, מה שמטה את המדד לטובת שמות הענק הוותיקים של וול סטריט.

המשקיע הישראלי מעדיף לעיתים קרובות גישה זו דרך קרנות מגודרות מטבע, במיוחד כאשר תזת ההשקעה מתבססת על מחזורי הריבית האמריקאית או על מודל הרווחים של הבנקים — כלומר על המודל העסקי עצמו, ללא תלות במגמת הדולר.

הקרנות בקטגוריה הן עוקבות בלבד את S&P Financial, מסומנות בסיומת (4A) של מנוטרלות מט״ח. שמות המנהלים הנפוצים בקטגוריה כוללים את מרבית מנהלי תעודות הסל בישראל. הבחירה ביניהם תלויה בעיקר בעלות הניהול, ולא בהבדל מהותי בתמהיל הנכסים.

עלות הגידור משקפת את פער הריביות בין הדולר לשקל. כאשר הריבית האמריקאית גבוהה משמעותית מהשקלית, הגידור נושא עלות מובנית שאינה מופיעה בדמי הניהול עצמם — מרכיב שכדאי לקרוא עליו לפני בחירה בקטגוריה.

הקטגוריה מתאימה למשקיעים שכבר מחזיקים חשיפה דולרית במקום אחר בתיק, או שמבקשים להפריד את הימור הסקטור מהימור המטבע.