Sharpe Ratio
יחס שארפ
מדד שמודד כמה תשואה הקרן הניבה ביחס לסיכון שלקחה.
בקצרה
יחס שארפ מודד תשואה מותאמת-סיכון: כמה תשואה עודפת (מעל ריבית חסרת סיכון) הקרן הניבה על כל יחידת תנודתיות. ככל שהוא גבוה יותר, כך הקרן "שילמה" פחות סיכון על אותה תשואה. שימושי להשוואה בין קרנות מאותה קטגוריה.
למה זה חשוב
תשואה גבוהה שהושגה בתנודתיות פראית פחות שווה מתשואה דומה ביציבות. שארפ מאפשר להשוות קרנות לא רק לפי "כמה הרוויחו" אלא לפי "כמה סיכון לקחו כדי להרוויח". חשוב במיוחד בקרנות מנייתיות ומעורבות.
דוגמה
שתי קרנות עשו 8% בשנה. לקרן עם תנודתיות נמוכה יותר יהיה יחס שארפ גבוה יותר — היא השיגה את אותה תשואה בסיכון קטן יותר.
טעויות נפוצות
- להשוות שארפ בין קטגוריות שונות (מנייתי מול אג״חי)
- להסתכל על תשואה לבד בלי להתחשב בסיכון
