אג״ח לפדיון 2029 — מחקות

במשך זמן של כארבע שנים, הקרנות מספקות חשיפה אג״חית משמעותית לתיק עם וודאות גבוהה לגבי מועד הסיום.

רגישות הקרן לשינויי ריבית במחזור הזה ניכרת. שינוי של נקודת אחוז בריבית יתורגם לכ-3% תנודה בערך הקרן — פער שמשפיע משמעותית על המשקיע שיממש קודם זמן.

ההבחנה הפנימית בקטגוריה היא בעיקר בהצמדה. במחזור 2029, האינפלציה המצטברת יכולה להיות מהותית, ולכן הבחירה בין שקלי לצמוד מדד נעשית קריטית. תרחיש של אינפלציה גבוהה לאורך התקופה יזכה את הצמודים בתשואה ריאלית עודפת; תרחיש של אינפלציה מתונה יתעדף את השקליים.

דמי הניהול בקטגוריה אחידים יחסית, ברמה הסטנדרטית למחקות בולט. ההבדלים בין הקרנות באותו מסלול הצמדה צרים, וההחלטה הסופית עוברת לטיב המעקב.

הקטגוריה מתאימה למשקיע עם אופק של ארבע-חמש שנים שמחפש פדיון מתואם לתוכנית פיננסית — תאריך פרישה צפוי, סיום לימודי הילדים, או החזרי הון מסוימים. הניתוח של איכות המעקב יורד בחשיבותו לעומת בחירת ההצמדה הנכונה — שתי החלטות שכדאי לבחון בנפרד לפני הקנייה.