איילון מניות צמ ישרא ארהב

איילון (4D) מניות צמיחה ישראליות בארה"ב היא קרן מניות בחו"ל המתמקדת במניות ישראליות הנסחרות בארה"ב, עם דגש על מניות צמיחה. לפי מדיניות הקרן, לפחות 75% מהחשיפה יהיו למניות ישראליות כאלה. ההגדרה למניה ישראלית מבוססת על זיקה לישראל, כגון מרכז פיתוח, מטה, התאגדות, הנהלה או שליטה ישראליים. בחירת מניות הצמיחה נעשית לפי מודל של יועץ ההשקעות החיצוני, אופנהיימר ישראל אופקו בע"מ, המתבסס בין היתר על תחזיות קונצנזוס לצמיחה, צמיחת הכנסות בעבר ובעתיד ותזרים מזומנים חופשי. הבדיקה והסיווג נעשים אחת לרבעון. הקרן רשאית להחזיק עד 25% בנכסים שאינם מניות ישראליות הנסחרות בארה"ב, בכפוף לחריגים המפורטים במדיניות. החשיפה למניות יכולה להגיע עד 120% מהשווי הנקי, וגם החשיפה למט"ח יכולה להגיע עד 120%, בהתאם לפרופיל החשיפה 4D. יתרת הנכסים יכולה להיות מופקדת במזומנים, פיקדונות או תחליפי מזומנים. נכס הייחוס של הקרן כולל את מדד ת"א 125 בחישוב GTR וכן את דולר ארה"ב, אך הקרן אינה מוגדרת כקרן מחקה אלא כקרן מנוהלת בתחום מניות גיאוגרפי בארה"ב חשופת מט"ח.