superfunds
קרן נאמנות

כסף של רבים, ניהול של אחד.

קרן נאמנות מאגדת את כספם של הרבה משקיעים לקופה אחת, מנוהלת בידי גוף מקצועי ונסחרת בבורסה בתל אביב. כאן נסביר מה זה קרן נאמנות, איך היא בנויה, ולמי היא מתאימה — בלי ז׳רגון.

~2,400קרנות בשוק
~15מנהלי קרנות
₪560B+נכסים מנוהלים
הבסיס

מה זה קרן נאמנות?

קרן נאמנות היא מכשיר השקעה משותף: במקום שכל אחד יקנה מניות או אגרות חוב בעצמו, הרבה משקיעים מאגדים את כספם לקופה אחת גדולה, ומנהל מקצועי משקיע אותה לפי מדיניות מוגדרת מראש. כשאתם מפקידים כסף לקרן אתם מקבלים בתמורה יחידות השתתפות — נתח יחסי מכל מה שהקרן מחזיקה. אם הקרן מחזיקה מאה מניות שונות, רכשתם בעקיפין פיסה קטנה מכולן בפעולה אחת.

זה בדיוק הקסם של המוצר: בכמה מאות שקלים אתם קונים פיזור שהיה דורש מכם הון גדול והרבה זמן אילו ניסיתם להרכיב אותו לבד. בישראל נסחרות כ-2,400 קרנות נאמנות של כ-15 מנהלי קרנות, שמנהלים יחד למעלה מ-₪560 מיליארד — וזה המכשיר שדרכו רוב הישראלים נחשפים לשוק ההון.

איך קרן בנויה

ערך הקרן כולה מחולק ליחידות השתתפות שוות. מחיר היחידה נגזר משווי כל הנכסים שהקרן מחזיקה חלקי מספר היחידות — זה מה שנקרא NAV (Net Asset Value, שווי נכסי נקי). מחיר זה מחושב ומתפרסם פעם ביום, בסוף יום המסחר, ולכן כשאתם קונים או מוכרים קרן נאמנות אתם עושים זאת לפי שער היום ולא לפי מחיר שמשתנה כל שנייה.

מאחורי הקרן עומדים שני גופים נפרדים בכוונה. מנהל הקרן הוא בית ההשקעות שמקבל את החלטות ההשקעה ומפעיל את הקרן. הנאמן הוא גוף עצמאי ששומר על נכסי הקרן ומפקח שהמנהל פועל לפי התשקיף — כך שהכסף שלכם לא יושב אצל מי שמנהל אותו. הקרן מציעה פדיון יומי: אתם יכולים לפדות את היחידות שלכם בכל יום מסחר ולקבל את הכסף בחזרה, מה שהופך אותה לנכס נזיל מאוד.

אקטיבית מול פסיבית (מחקה / סל)

קרן אקטיבית מנסה להכות את השוק: מנהל הקרן בוחר ידנית אילו ניירות לקנות ומתי, מתוך מטרה להשיג תשואה גבוהה מהממוצע. בתמורה למאמץ הזה היא גובה דמי ניהול גבוהים יותר. קרן פסיבית — מה שמכונה קרן מחקה או קרן סל — לא מנסה לנצח את השוק אלא פשוט לעקוב אחרי מדד מסוים (למשל ת״א-125 או S&P 500), ולכן עלותה נמוכה בהרבה.

ההבדל המעשי בין מחקה לסל הוא בעיקר אופן הסחירות: מחקה מתומחרת פעם ביום לפי NAV, וקרן סל נסחרת ברצף בבורסה כמו מניה. לשני המבנים יש מדריך ייעודי משלהם, אבל העיקרון המשותף פשוט — אתם משלמים פחות כי אף אחד לא בורר מניות בשבילכם.

רוצים את המפה המלאה של כל סוגי הקרנות — מנייתית, אג״חית, מעורבת, כספית, מחקה וסל? המדריך סוגי קרנות מסביר מתי כל אחת מהן מתאימה.

למי זה מתאים

קרן נאמנות מתאימה כמעט לכל מי שרוצה להשקיע בשוק ההון בלי להפוך לסוחר במשרה מלאה. היא נותנת פיזור מיידי שמקטין את הסיכון של חברה בודדת, נגישות — אפשר להתחיל בסכומים קטנים — וניהול מקצועי או מעקב אוטומטי אחרי מדד, בלי שתצטרכו לבחור מניות בעצמכם.

לא פחות חשוב: שוק הקרנות בישראל מפוקח על ידי רשות ניירות ערך (ISA). כל קרן חייבת לפרסם תשקיף, לדווח על אחזקותיה ולפעול לפי כללים אחידים — מה שמעניק שקיפות ורמת הגנה שקשה לקבל בהשקעה עצמאית. זה לא אומר שאין סיכון; ערך הקרן עולה ויורד עם השוק. זה אומר שאתם משחקים במגרש מוסדר.

הבוט של superfunds
טיפ מ־superfunds

100 ₪ מחכים לכם. מיטב טרייד פותחת לכם חשבון.

אני רוצה
למה קרן

ארבע סיבות לבחור בקרן.

לפני שצוללים לסוג מסוים — אלה היתרונות שהופכים את הקרן למכשיר ההשקעה הנפוץ בישראל.

פיזור

עשרות נכסים בפעולה אחת

במקום להמר על מניה בודדת, קרן אחת פורסת את הכסף שלכם על פני הרבה ניירות ערך. נפילה של חברה אחת כמעט ולא מורגשת ברמת הקרן — זה הביטוח המובנה של הפיזור.

נזילות יומית

הכסף נשאר זמין

בניגוד לפיקדון נעול, קרן נאמנות מציעה פדיון בכל יום מסחר. מוכרים את היחידות לפי שער היום ומקבלים את הכסף — בלי קנס יציאה ובלי תקופת הבשלה.

ניהול מקצועי

מישהו עושה את העבודה

בקרן אקטיבית מנהל מקצועי בוחר את ההשקעות; בקרן פסיבית מנגנון אוטומטי עוקב אחרי מדד. כך או כך — אתם לא צריכים לעקוב אחרי הדוחות הכספיים בעצמכם.

רגולציה ושקיפות

תחת פיקוח רשות ני״ע

כל קרן בישראל מפוקחת על ידי רשות ניירות ערך (ISA), מפרסמת תשקיף ומדווחת על אחזקותיה. נאמן עצמאי שומר על הנכסים בנפרד ממנהל הקרן.

השוואה

קרן פסיבית, אקטיבית, או מניה בודדת?

שלוש דרכים להיכנס לשוק ההון. מה ההבדלים שבאמת משנים.

מטרה
קרן פסיביתלעקוב אחרי מדד
קרן אקטיביתלהכות את השוק
מניה בודדתהימור על חברה אחת
דמי ניהול טיפוסיים
קרן פסיבית0%–0.4%
קרן אקטיבית0.7%–2%
מניה בודדתאין (עמלת קנייה בלבד)
פיזור
קרן פסיביתרחב מאוד
קרן אקטיביתרחב
מניה בודדתאין — נייר אחד
רמת מעורבות נדרשת
קרן פסיביתנמוכה
קרן אקטיביתנמוכה
מניה בודדתגבוהה
מתאים ל…
קרן פסיביתהשקעה לטווח ארוך בעלות נמוכה
קרן אקטיביתמי שמאמין במנהל מסוים
מניה בודדתמי שמכיר היטב את החברה
הבוט של superfunds
טיפ מ־superfunds

100 ₪ מחכים לכם. מיטב טרייד פותחת לכם חשבון.

אני רוצה
מילון מונחים

מה כל מילה אומרת.

NAV
Net Asset Value — שווי נכסי נקי. סך כל מה שהקרן מחזיקה, בניכוי התחייבויות, חלקי מספר היחידות. זהו מחיר היחידה, ומחושב פעם ביום בסוף יום המסחר.
יחידת השתתפות
ה"מניה" של הקרן. כשאתם משקיעים בקרן אתם קונים יחידות שמייצגות נתח יחסי מכל אחזקותיה. מחיר היחידה הוא ה-NAV.
מנהל הקרן
בית ההשקעות שמפעיל את הקרן ומקבל את החלטות ההשקעה לפי מדיניות התשקיף. בישראל פעילים כ-15 מנהלי קרנות.
נאמן
גוף עצמאי, נפרד ממנהל הקרן, שמחזיק ושומר על נכסי הקרן ומפקח שהמנהל פועל לפי התשקיף. שכבת הגנה שמפרידה בין הכסף שלכם למי שמנהל אותו.
תשקיף
המסמך הרשמי שמפרט את מדיניות ההשקעה של הקרן, את הסיכונים, דמי הניהול והכללים. מתפרסם ומפוקח על ידי רשות ניירות ערך.
קרן צוברת / מחלקת
קרן צוברת משקיעה מחדש את הדיבידנדים והריבית בתוך הקרן; קרן מחלקת מחלקת אותם למשקיעים במזומן. הצוברת נפוצה יותר בישראל.
פדיון
מכירת יחידות הקרן בחזרה למנהל וקבלת הכסף לפי שער היום. בקרן נאמנות אפשר לפדות בכל יום מסחר — מכאן הנזילות הגבוהה.
שאלות ותשובות

שאלות נפוצות על קרנות נאמנות

קרן סל היא למעשה סוג של קרן נאמנות — קרן פסיבית שעוקבת אחרי מדד ונסחרת ברצף בבורסה כמו מניה. קרן נאמנות "רגילה" (כולל מחקה אקטיבית או פסיבית) מתומחרת ונפדית פעם ביום לפי שווי הנכסים (NAV). שתיהן מאגדות כסף של הרבה משקיעים — ההבדל המעשי הוא בעיקר אופן הסחירות והתמחור.

להמשך קריאה

מדריכים קשורים.

סוגי קרנות נאמנות

מנייתית, אג״חית, מעורבת, כספית, מחקה וסל — המפה המלאה של עולם הקרנות.

למדריך

איך קוראים דף קרן

כל שדה בדף הקרן — סיווג, חשיפה, דמי ניהול, מדד ייחוס — מה הוא אומר באמת.

למדריך

איך מרכיבים תיק השקעות פאסיבי

מהקצאת נכסים ועד בחירת הקרנות — איך בונים תיק פסיבי פשוט, זול ומפוזר בכמה קרנות בלבד, ומתאימים אותו לסיכון ולטווח שלכם.

למדריך

דמי ניהול בקרנות

החצי אחוז שנראה זניח ושווה עשרות אלפי שקלים לאורך שנים — איך הוא עובד ואיך בודקים אותו.

למדריך

רוצים לראות קרנות אמיתיות?

עכשיו כשאתם יודעים מה זה קרן נאמנות — חפשו בכל שוק הקרנות בישראל לפי נושא, ביצועים או דמי ניהול, והשוו בין הקרנות שמעניינות אתכם.

לחיפוש קרנות