שם הקרן ומספר הנייר
שם הקרן בישראל בנוי לפי מוסכמה קבועה: בדרך כלל שם בית ההשקעות בהתחלה (למשל "קסם", "מגדל", "הראל"), ואחריו תיאור מה הקרן עושה — המדד או האפיק שאחריו היא עוקבת, וסיומת שמרמזת על מבנה או חשיפה. השם הוא שיווקי בחלקו, ולכן הוא נקודת פתיחה — לא ההגדרה המלאה של הקרן.
מה שמזהה את הקרן באופן חד-משמעי הוא מספר הנייר — מזהה מספרי ייחודי (לרוב בן חמש ספרות) שכל קרן מקבלת. זה המספר שמחפשים בו את הקרן בכל מערכת, והוא לא משתנה גם אם השם משתנה. אם מצאתם שתי קרנות עם שמות דומים, מספר הנייר הוא הדרך לוודא שאתם מסתכלים על הקרן הנכונה.
בכל דף קרן באתר (בכתובת /fund/ ואחריו מספר הנייר) אפשר לראות את כל השדות שמתוארים כאן על קרן אמיתית — לא דוגמה, אלא הנתונים בפועל.
סיווג ראשי ומשני
כל קרן משויכת לסיווג ראשי — קטגוריית-העל שקובעת באיזה אפיק היא משחקת: מנייתית, אג״חית, מעורבת, כספית וכן הלאה. הסיווג הראשי הוא הדבר הראשון שכדאי לקרוא, כי הוא קובע את אופי הסיכון הבסיסי של הקרן.
מתחתיו יושב הסיווג המשני — חיתוך עדין יותר בתוך הקטגוריה הראשית: למשל אזור גיאוגרפי (ישראל, חו״ל, ארה״ב), סקטור, או מח״מ באג״ח. הסיווג הזה הוא טקסונומיה רגולטורית — שימושי כנקודת התחלה, אבל לעיתים גס מדי. שתי קרנות באותו סיווג משני יכולות בפועל להחזיק נכסים שונים מאוד, ולכן כדאי תמיד לקרוא גם את שאר השדות.
פרופיל חשיפה (למשל 4A / 4D)
פרופיל החשיפה הוא קוד קצר שמתמצת בשני תווים את שני סוגי הסיכון המרכזיים של הקרן. הספרה מתארת את שיעור החשיפה למניות — בסולם שמתחיל מ-0 (ללא חשיפה מנייתית) ועולה ככל שהחשיפה גדלה, כך ש-4, למשל, מציין חשיפה מנייתית גבוהה.
האות מתארת את חשיפת המטבע (מט״ח): A מציינת חשיפת מטבע מאופסת או נמוכה מאוד, ואותיות מתקדמות יותר (כמו D) מציינות חשיפת מטבע גבוהה. כך קרן בפרופיל 4A היא בעלת חשיפה מנייתית גבוהה אך חשיפת מטבע נמוכה, בעוד 4D משלבת חשיפה מנייתית גבוהה גם עם חשיפת מטבע גבוהה. שני תווים — ותמונה מהירה של אופי הסיכון.
מדיניות ומיסוי
שדה המדיניות מספר מה הקרן עושה עם הרווחים והדיבידנדים. קרן צוברת מגלגלת את הרווחים חזרה פנימה, כך שהם ממשיכים לעבוד עבורכם והמס נדחה למועד המכירה. קרן מחלקת מעבירה אליכם דיבידנד שוטף — נחמד לתזרים, אבל יוצר אירוע מס מוקדם יותר.
במקביל מופיע מעמד המס של הקרן עצמה: קרן פטורה אינה משלמת מס ברמת הקרן, והמשקיע משלם מס רווח הון רק במכירה; קרן חייבת ממוסה כבר ברמת הקרן. ההבחנה הזו משפיעה על מה שמגיע אליכם נטו.
הרחבנו על שני הנושאים האלה במדריכים ייעודיים — מהו מס ריאלי ומתי בכלל משלמים במדריך המיסוי, וכמה דמי הניהול באמת אוכלים מהתשואה במדריך דמי הניהול.
