קרן מחקה

קרן מחקה היא קרן נאמנות שעוקבת אחרי מדד (כמו S&P 500 או ת״א 125) ומחזיקה את ניירות הערך שבו באותם משקלים. היא לא מנסה להכות את השוק אלא פשוט לשקף אותו, ולכן דמי הניהול שלה נמוכים מאוד. המחיר נקבע פעם ביום לפי שווי הנכסים.

המחקה הפכה למוצר הדגל של ההשקעה הפסיבית כי לאורך זמן רוב הקרנות האקטיביות מפגרות אחרי המדד אחרי עלויות. עלות נמוכה + פיזור רחב + פשטות הם שילוב מנצח עבור רוב המשקיעים. ההבדל העיקרי בין מחקות על אותו מדד הוא דמי הניהול וטיב המעקב (Tracking Error).

קרן מחקה על מדד ת״א 125 מחזיקה את 125 המניות הגדולות בבורסה בתל אביב. אם המדד עולה 8% בשנה, הקרן תשאף לעלות בערך אותו דבר, פחות דמי ניהול זעירים.

• להשוות תשואות בלי לוודא שמדובר באותו מדד ייחוס
• להתעלם מדמי הניהול כי הם "נראים קטנים"
• לבלבל בין קרן מחקה (פעם ביום) לקרן סל (נסחרת ברצף)