טעות עקיבה

Tracking Error מודד עד כמה תשואת קרן מחקה סוטה מהמדד שלה. בקרן פסיבית, ככל שהסטייה קטנה יותר כך הקרן עושה את עבודתה טוב יותר — היא אמורה לשקף את המדד, לא לחרוג ממנו. סטייה נובעת בעיקר מדמי ניהול, אופן האיזון ועיתוי.

בבחירה בין שתי מחקות על אותו מדד, Tracking Error נמוך לצד דמי ניהול נמוכים הם הסימן לקרן איכותית. סטייה עקבית כלפי מטה מרמזת על עלויות נסתרות או מעקב לא יעיל.

המדד עלה 10% והקרן עלתה 9.7%. הפער של 0.3% משקף בעיקר את דמי הניהול — Tracking Error נמוך וסביר.

• לצפות שמחקה תכה את המדד — היא אמורה לשקף אותו
• להתעלם מסטייה עקבית כלפי מטה