מנוטרל מט״ח

קרן מנוטרלת מט״ח (מגודרת) משקיעה במדד זר אך מנטרלת את חשיפת המטבע, כך שתנועת הדולר/שקל כמעט לא משפיעה על התשואה. הניגוד שלה הוא קרן חשופת מט״ח, שבה חשיפת הדולר נשארת ומשפיעה על התשואה לטוב ולרע.

כשמשקיעים שקלים במדד דולרי, התשואה מושפעת גם מהמדד וגם מהדולר. גרסה מנוטרלת נותנת את תשואת המדד "נקייה" — מתאים למי שלא רוצה להמר על כיוון הדולר. גרסה חשופה מוסיפה את תנועת הדולר. אפשר לזהות לפי המילה "מנוטרלת" בשם ולפי פרופיל החשיפה (4A מול 4D).

מדד S&P 500 עלה 10% והדולר נחלש 4% מול השקל. קרן מנוטרלת תשקף בערך +10%; קרן חשופה תשקף בערך +6% (10% פחות היחלשות הדולר).

• להניח ש"מנוטרל" אומר בלי סיכון — סיכון המדד עדיין קיים
• לא לשים לב אם הקרן מנוטרלת או חשופה לפני קנייה