מיסוי ריאלי

במיסוי ריאלי משלמים 25% מס רק על הרווח הריאלי — החלק שעקף את עליית המדד (אינפלציה). כך קרנות נאמנות רבות, ובמיוחד הכספית, ממוסות. זה שונה ממיסוי נומינלי, שבו משלמים מס על כל הרווח גם אם הוא רק פיצוי על האינפלציה.

ההבדל בין ריאלי לנומינלי קריטי בתקופות אינפלציה. בפיקדון בנקאי המס (15%) נומינלי — משלמים גם על האינפלציה. בקרן כספית המס (25%) ריאלי — בתקופה שהתשואה צמודה למדד, חבות המס שואפת לאפס. לכן כספית עדיפה מבחינת מס על פיקדון כשהאינפלציה ערה.

קרן הניבה 5% והמדד עלה 3% באותה שנה. במיסוי ריאלי המס יחושב רק על 2% מעל המדד — לא על כל ה-5%.

• להשוות תשואת קרן (מס ריאלי) לפיקדון (מס נומינלי) בלי לתקנן
• לחשוב שאין מס בכלל בקרן כספית
• לבלבל בין קרן פטורה לחייבת בהקשר של מי מנכה את המס