אג״ח לפדיון 2027 — מחקות

במשך זמן זה, הרגישות לשינויי ריבית עדיין משמעותית אך לא דרמטית. שינוי של נקודת אחוז בריבית בנק ישראל יתורגם לכ-1.5% תנודה בערך הקרן, פער שניתן לחיות איתו אך גם משפיע על התשואה הסופית של מי שיממש את ההחזקה לפני הפדיון.

ההבחנה הפנימית במחזור 2027 היא בעיקר בהצמדה. במשך זמן של פחות משנתיים, פער התשואה בין שקלי לצמוד מדד תלוי במידה רבה בתחזית האינפלציה לתקופה הקצרה — תרחיש של אינפלציה גבוהה מתעדף את הצמודים, תרחיש של אינפלציה נמוכה מתעדף את השקליים.

דמי הניהול בקטגוריה אחידים יחסית, ברמה הסטנדרטית למחקות בולט. ההבדלים בין הקרנות באותו מסלול הצמדה צרים, וההחלטה בין הקרנות עוברת בעיקר לאמון בטיב המעקב של המנהלת.

הקטגוריה מתאימה למשקיע עם אופק של פחות משנתיים שמחפש תשואה ידועה מראש בלי לקנות פיקדון נעול. בהשוואה לקרן כספית, בולט 2027 מציעה תשואה גבוהה יותר תמורת תנודתיות מעטה בדרך, ובהשוואה לבולט 2026 — תשואה גבוהה יותר תמורת המתנה ארוכה במעט.