משולבת אג״ח (90%) מניות (10%) — AA ומעלה

הסינון הזה הופך את הרכיב האג״חי בקרן לאחד הסולידיים ביותר בשוק, יחד עם רכיב מנייתי מצומצם של עד 10%.

בשוק הישראלי הקרנות הללו מהוות פלח קטן יחסית אך משמעותי בתוך הקרנות המשולבות. הן פונות במיוחד לחוסכים פנסיוניים ולתיקי השקעות שמרניים שדורשים את רמת הביטחון הגבוהה ביותר ברכיב החוב, אך עדיין מעוניינים במנוע צמיחה קטן ברכיב המנייתי.

הבחירה האמיתית בקטגוריה היא בין מבנים של תיק ייחוס שונים — קרנות מסוימות עוקבות אחר מדדים ספציפיים (Tel Gov-General, Tel Bond AA+), אחרות בוחרות אקטיבית במסגרת מגבלות הדירוג. גם אופי הרכיב המנייתי, גם אם מצומצם, יכול להבדיל בין הקרנות בקטגוריה.

עלויות הניהול בקטגוריה נמוכות באופן יחסי — מסחר באג״ח באיכות גבוהה הוא פעולה סטנדרטית למנהלי הקרנות, ורכיב מנייתי קטן אינו דורש משאבי ניהול רבים. ההפרש בין קרנות אקטיביות למחקות מתון.

מתאימה למשקיעים שמרניים במיוחד שמחפשים שילוב של ביטחון אשראי גבוה ורכיב מנייתי קטן, לתיקי חיסכון פנסיוני משלים, ולמי שמכיר בערך של איכות חוב מוגדרת כקריטריון בחירה.