אג״ח קונצרני אקטיבי — עם מניות

רוב הקרנות בקטגוריה מקצות לפחות 75% מהנכסים לחוב קונצרני סחיר בישראל, ועד 10–20 אחוזים נוספים לחשיפה מנייתית מקומית — בדרך כלל בעיקר במניות הגדולות בת״א.

זהו פתרון פופולרי בקרב משקיעים שמחפשים תשואה גבוהה יותר מקרן אג״ח טהורה, מבלי לעבור לתיק משולב מאוזן יותר במניות. הרכיב המנייתי המוגבל מספק תוספת תשואה ביחס לקרן קונצרני נטו, אך עדיין מותיר את הקרן בצד הסולידי של הקשת.

הבחירה האמיתית בתוך הקטגוריה היא בעיקר במנדט החוב — קרנות ״תאגידים״, ״מדורג ומניות״ או ״קונצרני פלוס״ נבדלות באיכות הדירוג שעליו הן מתמקדות, בגישה לחשיפה למניות (אקטיבית או צמודה למדד), ובסגנון הניהול. רוב הקרנות נשארות בדירוג השקעה, אך חלקן מאפשרות חוב בדירוג נמוך יותר.

דמי הניהול אופייניים לעולם הקרנות האקטיביות בישראל, גבוהים יותר מקרנות מחקות אך מקובלים בקטגוריה. מבחר היצרניות רחב — כמעט כל בית השקעות גדול מציע מוצר בקטגוריה.

הקטגוריה מתאימה למשקיעים שמחפשים ליבה אג״חית אקטיבית עם תוספת מנייתית ממותנת, פתרון ״כל־בכל״ לתיק סולידי עד מאוזן־סולידי, ולמי שמעדיף ניהול אקטיבי על פני אחזקה פסיבית בקרן קונצרני וקרן מניות נפרדות.