אג״ח ממשלתי צמוד מדד — ללא מניות

תיק הקרן מורכב מאג״ח של מדינת ישראל בלבד עם הצמדת מדד, מה שיוצר מכשיר השקעה ייחודי בעולמות סולידיים — חוב ריבוני יציב עם הגנה מאינפלציה.

בשוק הישראלי הקטגוריה משמשת כעוגן ריאלי בתיקי השקעות שמרניים. בתקופות שבהן הציפיות לאינפלציה גבוהות יותר, החזקת אג״ח ממשלתי צמוד מדד מקנה הגנה ייחודית שלא קיימת בקרנות אג״ח ממשלתי שקלי או בפקדונות.

הבחירה האמיתית בתוך הקטגוריה היא בעיקר במח״מ. אג״ח ממשלתי צמוד מדד קצר נחשב לאחד המכשירים השמרניים ביותר בשוק, בעוד אג״ח ארוך עוצמת התנודתיות שלו גבוהה יותר אך גם הפוטנציאל לרווחי הון משמעותי יותר בסביבת ריבית יורדת.

עלויות הניהול בקטגוריה נמוכות באופן יחסי — מדובר בעולמות חוב ריבוני יציב שאינו דורש מסחר רחב. ההבדלים בין הקרנות נובעים בעיקר מאופי המעקב (אקטיבי או עקבי) ולא מהבדלים אינהרנטיים במבנה החוב.

מתאימה לחוסכים סולידיים שצריכים הגנה מפני שחיקת ערך הכסף, לתיקי פנסיוניים שמרניים, ולמי שמכיר בערכו של חוב ריבוני צמוד מדד כעוגן.