אנליסט דירוג פנימי

קרן נאמנות פתוחה רגילה המתמקדת בעיקר באיגרות חוב קונצרניות הנסחרות בישראל, תוך שימוש במודל דירוג פנימי שפותח על ידי מנהל הקרן. לפי מדיניות ההשקעות, לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יושקעו באג"ח קונצרניות ישראליות שנבחרות על בסיס המודל. המודל משלב קריטריונים כמותיים ואיכותיים, ובהם הערכת כושר פירעון של המנפיק בשנתיים הקרובות, שיעורי ריקברי, שיקולי מאקרו, מאפייני האיגרת, תשואה לפדיון, מרווחים מול אג"ח ממשלתי וקונצרני דומה, תניות חוזיות, בטחונות, ממשל תאגידי, סחירות והשתייכות למדדים. מנהל הקרן בוחן כל איגרת מועמדת ומעדכן את המודל מעת לעת לפי הצורך. עד 25% מהנכסים יכולים להיות מושקעים באפיקים אחרים המותרים בדין, ויתרת הקרן יכולה להיות מוחזקת גם בני"ע אחרים שאינם סותרים את עקרון המודל, וכן בפיקדונות, מזומנים ותחליפי מזומנים. הקרן אינה יוצרת חשיפה למניות, וחשיפת המט"ח שלה מוגבלת לעד 30% מהשווי הנקי. בנוסף, הקרן אינה מיועדת לחשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה, בכפוף לחריגים המפורטים במדיניות.