אנליסט מניות ערך

אנליסט (4B) מניות ערך היא קרן נאמנות פתוחה רגילה המתמקדת במניות בישראל בגישת השקעות ערך. לפי מדיניות הקרן, לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסיה יהיו חשופים למניות הנסחרות בישראל, ולפחות 75% יהיו חשופים ל"מניות ערך". סיווג מניות הערך נעשה באמצעות מודל פנימי של מנהל הקרן, המבוסס בעיקר על יחסים פיננסיים כגון מכפיל מכירות, מכפיל רווח ומכפיל הון, לצד מדדים פיננסיים מקובלים נוספים. רשימת המניות במודל מתעדכנת אחת לרבעון, ומניה שחדלה להיחשב מניית ערך יכולה להישאר בהגדרה זו למשך 15 ימי חישוב מחירים. הקרן רשאית להחזיק גם ניירות ערך אחרים שאינם סותרים את עקרון השקעות הערך, וכן פיקדונות, מזומנים ותחליפי מזומנים. החשיפה המצטברת לאפיקים שאינם מניות הנסחרות בישראל מוגבלת ל-25% מהשווי הנקי, והיתרה לניירות ערך אחרים במסגרת עקרון הערך מוגבלת לעד 10%. פרופיל החשיפה של הקרן הוא 4B, כלומר חשיפה מנייתית של עד 120% מהשווי הנקי וחשיפה למט"ח של עד 30%. נכס הייחוס של הקרן הוא מניות כללי מקומי, בחישוב מדד השקעה ברוטו ממס (GTR).