קרן מחקה על S&P 500 נותנת חשיפה לכל שוק המניות האמריקאי הרחב בפעולה אחת, בשקלים, ובעלות אפסית כמעט. כאן תמצאו את כל הקרנות — מגודרות וחשופות מט״ח — להשוואה לפי דמי ניהול, נכסים ותשואה.
מדד S&P 500 עוקב אחרי 500 החברות הציבוריות הגדולות בארצות הברית — מאפל ומיקרוסופט ועד חברות תעשייה, בריאות ופיננסים. יחד הן מהוות נתח עצום מהכלכלה האמריקאית, ולכן המדד נחשב למדד הייחוס המרכזי לשוק המניות האמריקאי הרחב.
אי אפשר "לקנות מדד" ישירות — מדד הוא רק נוסחה. מה שכן אפשר לקנות זו קרן שמחקה את המדד: קרן ישראלית שמחזיקה את אותן מניות, באותם משקלים, וכך התשואה שלה עוקבת אחרי המדד בניכוי עלות קטנה. זה הופך חשיפה ל-500 חברות אמריקאיות לפעולה אחת, בשקלים, מחשבון המסחר בישראל.
בישראל אפשר לעקוב אחרי S&P 500 בשלושה מבנים. קרן מחקה היא קרן נאמנות פסיבית שמתומחרת פעם ביום לפי שווי הנכסים (NAV). קרן סל עושה אותו דבר אבל נסחרת ברצף לאורך יום המסחר כמו מניה. קרן חוץ אירית (UCITS) היא ETF זר, נקוב בדולר, שנסחר גם הוא בבורסה.
מבחינת התוצאה לטווח ארוך שלושתם דומים מאוד — כולם עוקבים אחרי אותו מדד. ההבדלים שמשנים בפועל הם דמי הניהול, אופן הסחירות, וחשיפת המטבע.
כשמשקיעים שקלים במדד דולרי, התשואה מושפעת משני דברים: תנועת המדד ותנועת שער הדולר/שקל. קרן מנוטרלת מט״ח (מגודרת) מנטרלת את רכיב המטבע, כך שאתם מקבלים את תשואת המדד "נקייה". קרן חשופת מט״ח משאירה את חשיפת הדולר — אם הדולר מתחזק מול השקל זה מוסיף לתשואה, ואם נחלש זה גורע.
לפני שמשווים קרנות ספציפיות — אלה העקרונות שמבדילים בין המוצרים.
במקום לבחור מניות בודדות, אתם מחזיקים פיזור רחב על פני כל הסקטורים המובילים בכלכלה האמריקאית. נפילה של חברה בודדת כמעט ולא מורגשת ברמת המדד.
התחרות בין מנהלי הקרנות על המוצר הזה עזה — חלק גדול מהמחקות הישראליות על S&P 500 גובות 0% דמי ניהול, והעלות מתמצה בדמי נאמנות זעירים. זה הופך אותן לאחד המוצרים הזולים בשוק.
לכל מנהל יש בדרך כלל שתי גרסאות לאותו מדד: אחת שמנטרלת את הדולר ואחת שחשופה אליו. הבחירה משנה את אופי הסיכון — לא את המדד שאחריו עוקבים.
רווח ההון ממוסה ב-25% ריאלי. בקרנות החוץ האיריות (UCITS) יש לעיתים יתרון מס על דיבידנדים (15% במקום 30%) לעומת אחזקה אמריקאית ישירה — נושא שמורחב במדריך המיסוי.
שלוש דרכים לעקוב אחרי אותו מדד. ההבדלים שמשנים בפועל.
מחולקות למגודרות וחשופות מט״ח. לחצו על כותרת עמודה כדי למיין לפי דמי ניהול, נכסים או תשואה.
עוקבות אחרי המדד האמריקאי אך מנטרלות את השפעת שער הדולר/שקל. התשואה משקפת את המדד עצמו, בלי הרכיב המטבעי — מתאים למי שלא רוצה להמר על כיוון הדולר.
עוקבות אחרי המדד וגם נושאות את חשיפת הדולר — כך שהתשואה מושפעת גם מתנועת שער הדולר/שקל. כולל את קרנות החוץ האיריות (UCITS) הנקובות בדולר.
פתחנו עבורכם השוואה בין המחקות הבולטות על S&P 500. תוכלו להוסיף, להחליף ולסנן משם.
