קסם אקט 20-80

קרן פתוחה רגילה בניהול קסם קרנות נאמנות, המסווגת כקרן אג"ח בארץ – כללי, עם חשיפה מנייתית מוגבלת. מדיניות ההשקעות שלה מכוונת לתמהיל יעד של כ-80% חשיפה לאג"ח מקומי כללי וכ-20% למניות כלליות, בהתאם לפרופיל חשיפה 2B. בפועל, שיעור החשיפה לאג"ח מכל סוג, לפיקדונות ולמזומנים לא יפחת מ-80%, ומתוך זה החשיפה לאג"ח הנסחרות בישראל לא תפחת מ-75%. החשיפה למניות מוגבלת לעד 20% מהשווי הנקי, והחשיפה למטבע חוץ מוגבלת לעד 30% בערך מוחלט. הקרן אינה קרן מחקה, ולכן מנהל הקרן מפעיל שיקול דעת פעיל בקביעת יתרת החשיפה והרכב הנכסים בתוך מגבלות המדיניות. לצד זאת, נכס הייחוס של הקרן בנוי ממשקלות של 80% All-Bond כללי ו-20% מניות כללי, שניהם מחושבים כמדדי השקעה ברוטו ממס (GTR). המדיניות כוללת גם מגבלות סיכון אשראי: חשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה, לאג"ח של חברות נטולות זיקה לישראל ולסיכוני אשראי של בנקים או ברוקרים מחוץ לקבוצת הסיכון הראשונה מוגבלת, בכפוף לתקרות מפורטות. בנוסף, סך החשיפה לניירות ערך זרים, קרנות חוץ, קרנות מחקות פתוחות על מדד זר או סחורה, מט"ח ונגזרים בחו"ל מוגבל ל-10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.