משולבת אג״ח (95%) מניות (5%)

מבחינת אופי, מדובר באלטרנטיבה מתוחכמת לקרן אג״ח טהורה. הרכיב המנייתי המוגבל מאוד נועד לתפוס תוספת תשואה מתונה במצבי שוק טובים בלי להפר את אופי החוב של התיק. בישראל זו ניש קטנה יחסית — מעטים בוחרים בדיוק את הרזולוציה הזו לעומת הפוטנציאל הרחב יותר של רמת 10/90.

הבחירה האמיתית כאן היא איך מתפזר הרכיב המנייתי — מניות ישראליות מול חו״ל, מדדים רחבים מול בחירת מניות אקטיבית, ולעיתים אסטרטגיות דיבידנד או ערך כתשלובת לרכיב האג״ח הדומיננטי.

דמי הניהול נוטים להיות מעט גבוהים מקרנות אג״ח טהורות, מאחר שהוספת רכיב מנייתי, גם אם מצומצם, דורשת ניהול נוסף. מנגד, הרכיב המנייתי הקטן מצמצם את התרומה שלו לתשואה הכוללת — לכן יחס עלות-תועלת בקטגוריה דורש שיקול דעת.

מתאים לחוסכים שמחפשים פתרון סולידי גרידא אך נכונים לוותר על שבריר מהיציבות תמורת אפשרות לתוספת תשואה זעירה לאורך זמן. פחות מתאים למי שמחפש חשיפה מנייתית משמעותית כחלק מאסטרטגיית הצמיחה של התיק.