משולבת ממשלתי כללי (80%) מניות (20%)

הרכיב המנייתי המצומצם של 20% מתחיל להוות מנוע תשואה משמעותי, בעוד 80% מהתיק נשאר עוגן בחוב הריבוני הישראלי על פני סוגי הצמדה שונים.

בשוק המקומי הקטגוריה נחשבת לחתך מתוחכם של קרנות מאוזנות. היא מציעה תמהיל ייחודי — בסיס של חוב ממשלתי מאוזן בין שקלי לצמוד עם נדבך מנייתי משמעותי, מבלי לחצות לקטגוריות חשיפה מנייתית גבוהה יותר.

הבחירה האמיתית בקטגוריה משלבת כמה שיקולים — איכות הניהול האקטיבי ברכיב האג״ח (חלוקה בין סוגי הצמדה ומח״מים), אופי הרכיב המנייתי (ישראל מול חו״ל, ניהול אקטיבי מול מחקה), ומידת הסטייה ממדדים מקבילים. בשונה מ-10/90 הקלאסי, כאן הרכיב המנייתי כבר מורגש בתוצאות.

עלויות הניהול בקטגוריה נמצאות בקצה הגבוה של המאוזנות הזהירות, כתוצאה משילוב של ניהול אקטיבי באג״ח גמיש ורכיב מנייתי מהותי. הבדלים בין קרנות יכולים להיות משמעותיים.

מתאימה לחוסכים בעלי אופק זמן בינוני-ארוך שמכירים בערך הרכיב המנייתי לתשואה ארוכת טווח, לתיקי חיסכון שמרניים-מתונים, ולמי שמחפש שילוב של גמישות בחוב ריבוני עם מנוע צמיחה מתון.