אג״ח ממשלתי שקלי — ללא מניות

החוב מציע תשואה נומינלית קבועה לאורך תקופת ההחזקה ומגיב לשינויי ריבית בנק ישראל בכיוון הפוך — ריבית יורדת מעלה את ערך החוב ולהפך.

בשוק הישראלי הקטגוריה רלוונטית במיוחד בתקופות שבהן צפי לאינפלציה נמוך או יציב, או כאשר משקיעים מצפים לירידת ריבית בעתיד. היא מהווה תחליף ישיר לפקדונות בנקאיים שקליים, עם פוטנציאל לרווחי הון נוספים.

הבחירה האמיתית בקטגוריה היא במח״מ. אג״ח ממשלתי שקלי קצר נחשב לאחד המכשירים השמרניים בשוק עם תנודתיות מועטה. אג״ח ארוך נושא תנודתיות גבוהה יותר אך גם פוטנציאל רווחי הון משמעותי בסביבת ריבית יורדת. גם הבחירה בין מק״מ לאג״ח שקלי קלאסי משמעותית.

עלויות הניהול בקטגוריה נמוכות, מאחר שמדובר בעולמות חוב ריבוני סטנדרטיים. רוב הקרנות מנוהלות אקטיבית עם דמי ניהול מתונים.

מתאימה לחוסכים סולידיים שמתעדפים תשואה נומינלית על פני הצמדת מדד, למשקיעים שצופים סביבת ריבית יורדת, ולמי שמחפש חלופה לפקדון בנקאי שקלי עם פוטנציאל תשואה גבוה יותר.