משולבת אג״ח (80%) מניות (20%)

בשוק הישראלי זוהי קטגוריית "מאוזן זהיר" — חוסכים שמחפשים אופי דומה למסלולים פנסיוניים בטוחים יותר אך כקרן נאמנות נזילה. הקטגוריה כוללת גם קרנות אג״ח ממשלתי כללי עם רכיב מניות של עד 20%, מה שיוצר בה גיוון מסוים בין אופי החוב הבסיסי.

הבחירה האמיתית כוללת את שאלת הפיזור המנייתי הגיאוגרפי — האם המניות יושבות בעיקר בתל אביב או בחשיפה לחו״ל — וכן את אופי החוב (קונצרני מול ממשלתי, שקלי מול צמוד). מאחר שהרכיב המנייתי כבר משמעותי, גם איכות הניהול האקטיבי בקרן באה לידי ביטוי בולט יותר.

דמי הניהול בקטגוריה נמצאים בטווח הביניים. ההפרשים בין קרנות מחקות לקרנות אקטיביות בולטים יותר ככל שהרכיב המנייתי תופס נתח גדול יותר מהתיק, ושיקול העלות הופך לרלוונטי במיוחד עבור משקיעים לטווח הארוך.

מתאים לחוסכים שמחפשים תיק בעל אופי איזון אמיתי בלי לחצות את גבול המאוזן המנייתי, למשקיעים בגילאי הביניים בתיקי חיסכון לטווח בינוני-ארוך, ולמי שמבקש פשרה ברורה בין שמרנות לצמיחה.