משולבת ממשלתי צמוד מדד (90%) מניות (10%)

הצמדת המדד ברכיב האג״ח מקנה הגנה מפני אינפלציה, בעוד הרכיב המנייתי מציע פוטנציאל לתוספת תשואה ריאלית מעבר להגנה הבסיסית.

בשוק הישראלי הקטגוריה משמשת חוסכים שמחפשים פתרון כפול — הגנה מאינפלציה ופוטנציאל לתוספת תשואה — בחבילה אחת. היא נחשבת לנישה מתוחכמת בקרב הקרנות המשולבות מאחר שהיא מציעה תכונה ייחודית (הגנת מדד) שאינה זמינה בקרנות 10/90 הסטנדרטיות.

הבחירה האמיתית בקטגוריה כוללת את שאלת המח״מ של רכיב האג״ח הצמוד מדד, ואת מבנה הרכיב המנייתי — מניות ישראליות מול חו״ל, ניהול אקטיבי מול מחקה. גם אופי האג״ח הספציפי (סדרות שונות של אג״ח ממשלתי צמוד) משפיע על תשואת הקרן.

עלויות הניהול דומות פחות או יותר לאלה של קרנות 10/90 בקטגוריות אחרות, עם תוספת קטנה בגין הניהול הספציפי של חוב צמוד מדד. דמי הניהול בדרך כלל מתון ונסבל לטווח הארוך.

מתאימה לחוסכים שמחפשים שילוב של הגנה מאינפלציה עם פוטנציאל צמיחה קטן, למשקיעים שמעוניינים במכשיר השקעה ספציפי לצמודי מדד עם רכיב מנייתי, ולתיקים שמטרתם שמירת כוח קנייה לאורך זמן.