משולבת אג״ח (75%) מניות (25%)

הרכיב המנייתי כבר משמעותי מספיק כדי להוות מנוע תשואה עצמאי, בעוד הרכיב האג״חי שומר על מסת מסוימת של יציבות. מבחינת רשות ניירות ערך מדובר עדיין בקטגוריית "אג״ח כללי בארץ".

בשוק המקומי הקטגוריה נמצאת בין רמות הביקוש הגבוהות של 10/90 ו-30/70 — היא נחשבת לפחות בשימוש מבין רמות המשולבות הקלאסיות, אך משמשת חוסכים שמחפשים נקודה ספציפית בתוך הספקטרום, לעיתים כחלק מתיק מסולפ עם מספר קרנות במקביל.

הבחירה כאן מתחילה לדמות יותר את הבחירה בתיק מאוזן כללי. שאלות של ניהול מניות אקטיבי, פיזור גיאוגרפי וגודל שוק, מח״מ אג״ח ודירוג אשראי — כולן באות לידי ביטוי. גם קרנות עם דגש על אג״ח קונצרני עם דירוג גבוה (AA ומעלה) ועם רכיב מניות נמצאות לעיתים בקטגוריה זו.

עלויות הניהול במגמת עלייה עם רמת הסיכון, אך אינן בהכרח דרמטיות. ההבחנה בין הקרנות במורד טבלת המאוזן מתבססת לעיתים יותר על ביצועים היסטוריים ופחות על מבנה עלויות גרידא.

מתאים לחוסכים שמחפשים פתרון מאוזן מתוחכם מעט יותר, למי שמכיר בכך שתשואה לטווח ארוך נשענת חלקית על רכיב מנייתי, ולתיקים בעלי אופק זמן בינוני-ארוך עם סובלנות לסיכון מתונה.