אג״ח ממשלתי כללי — ללא מניות

הגיוון בין סוגי החוב מאפשר למנהל הקרן לבחור את התמהיל המתאים לתנאי השוק הנוכחיים.

בשוק הישראלי הקטגוריה משמשת כחשיפה מאוזנת לחוב הריבוני, בלי תלות בסוג הצמדה ספציפי. היא מתאימה לחוסכים שמעוניינים בחשיפה לאג״ח ממשלתי אבל לא רוצים לקבוע בעצמם החלטה בין שקלי לצמוד מדד.

הבחירה האמיתית בקטגוריה היא באופי הניהול ובמבנה התיק. קרנות שונות בוחרות התפלגויות שונות בין חוב צמוד מדד לבין חוב שקלי, וגם בין מח״מים שונים. ההבדלים האלה משמעותיים — קרן עם דגש על צמוד מדד תפעל אחרת מקרן עם דגש על שקלי בסביבת אינפלציה משתנה.

עלויות הניהול בקטגוריה נוטות להיות מתונות. החוב הריבוני הוא נושא ניהול סטנדרטי בקרב מנהלי הקרנות המקומיים, וההבדלים בעלויות בין הקרנות אינם דרמטיים.

מתאימה לחוסכים שמחפשים חשיפה גמישה לחוב הריבוני הישראלי, למשקיעים שאינם מעוניינים לקבוע התפלגות הצמדה ספציפית בעצמם, ולתיקים שדורשים עוגן יציב מבוסס חוב מדינה.