על הקטגוריה
הקטגוריה כוללת קרנות משולבות שבהן הרכיב המנייתי מעל לסף שלושים אחוזים — חשיפה גבוהה לפי סיווגי רשות ניירות ערך, המעצבת את הקרן כיותר מנייתית-נוטה מאשר מאוזנת קלאסית.
בקטגוריה זו נכללות גם קרנות "אג״ח מדינה משולבת" עם חשיפה מעל עשרה אחוזים, רף שונה הנובע מהמבנה הממשלתי של החוב.
בשוק הישראלי זוהי קטגוריית קצה בקרב הקרנות המשולבות. החוסך שבוחר בה מודע לכך שהוא חוצה את גבול הקרנות הזהירות לכיוון התנהגות הקרובה יותר לקרנות אג״ח-מנייתיות אמיתיות. רוב הלקוחות בה הם בעלי ניסיון ואופק זמן ארוך, או חלק ממסקעות גופי השקעות.
הבחירה האמיתית כאן מורכבת יותר משאר רמות הקטגוריה. הרכיב המנייתי הוא משמעותי מספיק שדורש מחשבה רצינית על הקצאה גיאוגרפית, סקטוריאלית וגודל שוק. גם אופי האג״ח חשוב, אך אינו עוד הציר הראשי. שיקול נוסף הוא האם הקרן צמודה לתיק ייחוס עם משקלים קבועים או שמנהל הקרן רשאי לסטות לפי שיקול דעת.
עלויות הניהול בקטגוריה גבוהות יותר ביחס לקטגוריות המשולבות הנמוכות יותר — בעיקר עקב הניהול הפעיל הנדרש לרכיב המנייתי המורחב. בקרנות מסוימות הפער מצדיק את עצמו בתנאי שוק מסוימים אך לא בכולם.
מתאים לחוסכים מתוחכמים שמכירים את משמעות החשיפה המנייתית הגבוהה בתוך מסגרת קרן אג״ח, לתיקים מגוונים שמשתמשים בה כרכיב מסוים בלבד, ולמי שמחפש לתפוס פוטנציאל צמיחה גבוה יותר עם רגולציה ברורה של חשיפת הקרן.